后周期ღ★：兽用原料药价格见底反转ღ★，养殖景气度托底ღ★，集中度提升利好龙头ღ★。动保指数与猪价和养殖指数相比有显著的滞后性ღ★，诸多动保企业2024年的收入及盈利环比初显改善苗头ღ★。大环内酯类原料药如泰乐菌素ღ★、泰万菌素和替米考星价格自24年底以来持续走高ღ★。养殖集团扭亏后免疫积极性提升ღ★，25年养殖端有望保持高盈利状态ღ★，强化动保原料药用量刚性ღ★。原料药行业产能出清进入尾声公海赌赌船ღ★，化药制剂销售CR10集中度提升缓解价格战压力6869影视ღ★，头部企业在全产业链布局下成本优势凸显ღ★。建议关注业绩弹性标的如国邦医药（605507）ღ★、回盛生物（300871）等ღ★。

　　养殖板块ღ★：政策调控力度加大公海赌赌船ღ★，供需格局向好ღ★。发改委等部门近期密集出台生猪产能调控措施ღ★，包括限制头部企业增加能繁母猪存栏ღ★、强制降重（出栏体重要求降至120公斤）和抑制二次育肥等ღ★，这些举措已初显成效ღ★。预计产能优化政策将进一步加码（如扩大监管范围ღ★、加强环保督查）ღ★，助力提升CPI目标和行业猪价中枢ღ★。重点关注企业盈利能力与成本控制能力ღ★。推荐牧原股份（002714）ღ★、温氏股份（300498）ღ★、立华股份（300761）ღ★、华统股份（002840）ღ★。

　　智慧农业ღ★：政策红利持续释放公海赌赌船ღ★，资金支持加码筑底增长动能ღ★。水利行业作为国家重点投资领域ღ★，持续获得特别国债ღ★、专项债等资金倾斜公海赌赌船ღ★。2024年水利建设投资达1.4万亿元ღ★，同比增长12.8%ღ★，连续三年超万亿元ღ★，CAGR达15.0%ღ★。政策配套驱动增量ღ★，国务院提出“建成1.3亿亩高效节水灌溉面积”ღ★、水利部推进数字孪生体系建设ღ★，直接推动灌区现代化和智慧水利需求6869影视ღ★，预计带来千亿级市场空间ღ★。建议关注大禹节水（300021）6869影视ღ★。

　　肉牛行业ღ★：供给深度出清孕育大周期ღ★。国内肉牛养殖高度分散（90%以上养殖户规模不足10头）ღ★，类似2019年前的生猪行业ღ★，在长期深度亏损下产能超调风险显著ღ★。2024年牛肉价格已跌到近5年最低ღ★，活牛价格更是跌到近10年的最低水平ღ★。2024年11月单头亏损达1600元以上ღ★，已连续8个月亏损超千元ღ★，导致行业加速淘汰母牛和减少补栏ღ★。母牛PSY仅1（远低于能繁母猪的PSY30）ღ★，预计2025年下半年起牛肉供给将减少ღ★。相关标的优然牧业（9858）ღ★、福成股份（600965）ღ★。

　　证券之星估值分析提示智慧农业行业内竞争力的护城河较差ღ★，盈利能力较差ღ★，营收成长性较差ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价偏高ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示牧原股份行业内竞争力的护城河优秀ღ★，盈利能力一般ღ★，营收成长性一般ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价合理ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示华统股份行业内竞争力的护城河一般ღ★，盈利能力一般ღ★，营收成长性较差ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价偏高ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示优然牧业行业内竞争力的护城河一般ღ★，盈利能力良好ღ★，营收成长性较差ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价偏高ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示大禹节水行业内竞争力的护城河一般ღ★，盈利能力良好公海赌赌船ღ★，营收成长性一般ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价合理ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示温氏股份行业内竞争力的护城河优秀6869影视ღ★，盈利能力较差ღ★，营收成长性较差ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价合理ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示立华股份行业内竞争力的护城河良好ღ★，盈利能力较差ღ★，营收成长性良好ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价偏低ღ★。更多

　　证券之星估值分析提示回盛生物行业内竞争力的护城河较差ღ★，盈利能力一般ღ★，营收成长性较差ღ★，综合基本面各维度看ღ★，股价合理ღ★。更多

　　以上内容与证券之星立场无关ღ★。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息6869影视ღ★，证券之星对其观点ღ★、判断保持中立ღ★，不保证该内容（包括但不限于文字公海赌赌船ღ★、数据及图表）全部或者部分内容的准确性6869影视ღ★、真实性ღ★、完整性ღ★、有效性ღ★、及时性公海赌赌船ღ★、原创性等6869影视ღ★。相关内容不对各位读者构成任何投资建议ღ★，据此操作ღ★，风险自担ღ★。股市有风险ღ★，投资需谨慎ღ★。如对该内容存在异议ღ★，或发现违法及不良信息ღ★，请发送邮件至ღ★，我们将安排核实处理ღ★。如该文标记为算法生成ღ★，算法公示请见 网信算备240019号ღ★。欢迎来到公海欢到赌船ღ★！公海赌网址710客服ღ★，欢迎来到赌船!ღ★，公海ღ★！公海赌网址官网